Alokasi Kripto 2% Ternyata Makan 7% Risiko Portofoliomu. Ini Hitungannya
Baca 5 menitDiperbarui 22 Agustus 2026
Memuat...
Baca 5 menitDiperbarui 22 Agustus 2026
Semua orang bilang jangan taruh terlalu banyak di kripto. Hampir tidak ada yang bilang "terlalu banyak" itu berapa persen.
Jadi ini angka yang sebenarnya penting, dan bukan angka yang kamu kira. Kalau kamu taruh 2% portofoliomu di bitcoin, porsi 2% itu memikul sekitar 7% dari total risiko portofoliomu. Naikkan ke 5%, dan porsinya memikul lebih dari 20%.
Baca dua kalimat itu sekali lagi. Uangmu naik 2,5 kali lipat, risikonya naik 3 kali lipat. Menentukan porsi kripto itu bukan keputusan yang lurus, dan memperlakukannya seperti itu adalah cara orang berakhir jauh lebih terekspos daripada yang dia niatkan.
Waktu kamu bilang "kripto saya 5%", kamu sedang menggambarkan di mana uangmu berada. Kamu tidak sedang menggambarkan di mana risikomu berada, padahal risiko itulah yang benar-benar menggerakkan portofoliomu.
Risiko menumpuk di aset yang paling banyak bergerak. Bitcoin beberapa kali lebih volatil dibanding portofolio saham yang terdiversifikasi, jadi setiap rupiah di bitcoin bekerja jauh lebih keras terhadap total ayunan portofoliomu dibanding rupiah yang sama di reksa dana indeks. Bobot uang yang kecil berubah jadi bobot risiko yang besar.
| Alokasi bitcoin | Porsi dari total risiko portofolio |
|---|---|
| 1% | sekitar 3% |
| 2% | sekitar 7% |
| 5% | lebih dari 20% |
Riset portofolio BlackRock menempatkan posisi bitcoin 5% di atas 20% dari total risiko portofolio, dengan volatilitas sekitar 16% lebih tinggi dibanding portofolio 60/40 standar. BlackRock menyarankan investor institusi yang punya tata kelola dan toleransi risiko memadai mempertimbangkan 1% sampai 2%, dan mencatat alokasi yang lebih besar membuat risiko portofolio jadi terlalu miring.
Tidak ada satu angka yang benar, tapi kisaran yang kredibel jauh lebih rapat dibanding yang ramai dibicarakan di internet.
Perhatikan betapa rendahnya angka profesional dibanding cara kripto dibicarakan di lingkungan sosial. Pihak yang mengelola dana paling besar justru mayoritas ada di 1% sampai 2%.
Alasan untuk memegang kripto sama sekali adalah diversifikasi, dan ada bagian yang memang benar di situ. Korelasi bitcoin dengan saham berkisar 0,3 sampai 0,5, dan dengan obligasi sekitar 0,1 sampai 0,2. Itu memang lebih rendah dibanding kebanyakan aset yang bisa kamu tambahkan.
Tapi ada dua catatan yang mengurangi bobot argumen itu.
Korelasi naik justru saat kamu butuh dia turun. Dalam koreksi pasar yang luas, kripto berkali-kali bergerak turun bersama saham, bukan melawan arah. Kami bahas detailnya di korelasi bitcoin dan saham.
Korelasi rendah bukan berarti risiko rendah. Sebuah aset bisa tidak berkorelasi dan tetap kehilangan 70% nilainya dengan jadwalnya sendiri. Korelasi menggambarkan arah, bukan besaran. Bitcoin melakukan dua-duanya di 2022, seperti kami bahas di apa yang benar-benar bertahan saat inflasi naik.
Bagian ini bisa kamu kerjakan malam ini, dan tidak butuh pandangan apa pun soal arah pasar.
1. Mulai dari jumlah yang sanggup kamu hilangkan sepenuhnya. Bukan yang kamu perkirakan hilang. Yang bisa hilang total tanpa mengubah rencanamu, jangka waktumu, atau tidurmu. Buat kebanyakan orang dengan penghasilan biasa dan tanpa dana darurat terpisah, angka itu lebih kecil dari yang pertama kali disebut.
2. Ubah jadi porsi risiko, bukan porsi uang. Sebagai patokan kasar dari tabel di atas, porsi risikomu ada di kisaran tiga sampai empat kali porsi uangmu. Jadi 3% dari uangmu kira-kira 10% dari risikomu. Tanya dirimu apakah kamu nyaman dengan angka kedua, karena itu yang akan kamu rasakan.
3. Tentukan aturan rebalancing sebelum kamu beli. Ini lebih penting dari angka awalnya. Kalau kripto naik kencang, posisi 3% berubah jadi 8% tanpa kamu melakukan apa-apa, dan sekarang itu portofolio yang berbeda dari yang kamu pilih. Tulis batasnya, misalnya 3% dengan rebalancing di 5%, lalu jalankan.
Sebelum menentukan persentase kriptomu, hitung dulu alternatifnya. Deposito rupiah mengikuti BI Rate di 5,75% pada Juli 2026, tanpa risiko harga sama sekali. Itu imbal hasil yang kamu lepas demi risiko yang kamu ambil.
Ini bukan argumen supaya kamu tidak pegang kripto sama sekali. Ini argumen supaya kamu sengaja menentukan porsinya, karena pilihan bebas risikonya bukan nol.
Kamu bisa lihat kondisi pasar dan suku bunga di halaman market dan halaman makro.